Forex And Cfds Are Tradeed On An Exchange

Aviso de Risco: Trading CFDs é arriscado e pode resultar na perda de seu capital investido. Certifique-se de que compreende os riscos envolvidos e não investe mais do que pode perder. Leia a Divulgação de riscos completa. O ForexTime Ltd é regulado pela CySEC sob a licença nº 18512. Aviso de risco: seu capital está em risco. É possível perder mais do que você investir. Usamos cookies para salvar suas preferências e fornecer-lhe uma experiência mais localizada. Se você aceitar o uso de cookies, você pode continuar a navegar. Consulte nossa Política de cookies para obter detalhes completos e como você pode optar por excluir. Se continuar a navegar, você concorda com nossa Política de Cookies. Exchange Traded Fund Trading Contrato de Diferença O que é CFD A Contrato de Diferença (CFD) é um contrato celebrado por um comprador e um vendedor afirmando que o vendedor deve pagar ao comprador a diferença de valor de um bem no momento do contrato e seu valor No momento presente. Há uma infinidade de vantagens ao negociar CFDs e essas vantagens os tornaram extremamente populares. Vantagens de CFDs Você pode tomar posições curtas e longas com a mesma facilidade ao negociar CFDs. Os requisitos de margem para assumir uma posição curta são os mesmos que para uma posição longa e não há regras de venda adicionais se você deseja ficar curto. Negociar CFDs é muito menos dispendioso do que negociar o contrato subjacente de ações, índice ou futuros e ainda pode gerar os mesmos ganhos. Execução é instantânea para que seus negócios sejam executados sem demora e não há interferências em suas transações. Ao negociar CFDs, você pode lucrar mesmo em momentos em que o mercado está caindo porque você tem a grande vantagem de ser capaz de assumir uma posição curta. Verifique as especificações do contrato para obter uma lista completa de CFDs em índices. Open Account A marca FXTM é autorizada e regulada em várias jurisdições. O ForexTime Limited (forextimeeu) é regulado pela Comissão de Câmbio e Câmbio de Chipre com o número de licença CIF 18512. licenciado pelo Conselho de Serviços Financeiros (FSB) da África do Sul, com FSP nº 46614. A empresa também está registrada na Autoridade de Conduta Financeira O Reino Unido com o número 600475 e tem uma filial estabelecida no Reino Unido. A FT Global Limited (forextime) é regulada pela Comissão de Serviços Financeiros Internacionais de Belize com os números de licença IFSC60345TS e IFSC60345APM. Aviso de Risco: o Trading Forex e CFDs envolvem riscos significativos e podem resultar na perda de seu capital investido. Você não deve investir mais do que pode perder e deve garantir que compreenda os riscos envolvidos. Os produtos de alavancagem de negociação podem não ser adequados para todos os investidores. Antes da negociação, leve em consideração seu nível de experiência, objetivos de investimento e procure conselho financeiro independente, se necessário. É responsabilidade do Cliente verificar se é permitido usar os serviços da marca FXTM de acordo com os requisitos legais em seu país de residência. Leia a Divulgação de risco completa da FXTM. Restrições regionais. A marca FXTM não oferece serviços aos residentes dos EUA, Japão, Colúmbia Britânica, Quebec e Saskatchewan e outras regiões. Saiba mais no MyFXTM. 2011 - 2017 FXTM ltimg height1 width1 alt styleledisplay: none srcfacebooktrid1459261824389679ampampevPixelIngalized gtExchange Traded CFDs Durante os primeiros cinco anos que os CFDs foram introduzidos na Austrália a partir de 2002, todos os promotores CFD eram provedores independentes. A Australian Securities Exchange (ASX) listou os contratos CFD em um mercado separado para o mercado de ações em 2007, que expandiu a gama de produtos comerciais disponíveis para investidores de varejo na Austrália. O que é Trade Traded CFDS (também conhecido como CFDs listados) Os CFDS negociados em bolsa (também conhecido como CFDs listados) são uma nova forma de contrato de diferença lançada em novembro de 2007 na Bolsa de Valores australiana. Esses instrumentos, ao contrário dos derivados OTC, são negociados através de um mecanismo baseado em troca. Eles são reivindicados para oferecer os benefícios tradicionais de alavancagem com os contratos de balcão para a diferença, mas com custos de transação reduzidos com o modelo de compensação central do contador, negando as taxas de financiamento tradicionalmente impostas por provedores de SFD de terceiros. Basicamente, o objetivo das trocas para o lançamento de CFD negociadas em bolsa é criar um mercado regulamentado para negociação de CFDs (além de gerar um fluxo de receita extra para a troca), onde os negócios individuais são monitorados por um órgão governamental autorizado. O objetivo final para este tipo de mercado é a maior transparência com o intercâmbio e o mecanismo de compensação regulado. O funcionamento simples dos CFD negociados em bolsa é que o corretor ou provedor é obrigado a replicar todas as transações CFD ao colocar uma ordem de estoque correspondente no mercado subjacente. Isso significa que o fornecedor está protegendo o negócio do cliente one-for-one na Bolsa de Valores australiana. Isto deve, por sua vez, proporcionar uma melhor sincronização entre os comerciantes CFD e os movimentos de preços da troca subjacente. Essencialmente, os CFD negociados em bolsa visam incluir todos os componentes desejáveis ​​que associamos às bolsas de valores, juntamente com todos os componentes desejáveis ​​associados aos CFD de negociação. Ken Chapman, gerente geral de novos mercados no ASX, diz que a introdução de CFDs foi realmente uma resposta de troca para a crescente popularidade do produto pelos corretores no mercado de balcão comercial. Nós reconhecemos que estes não estavam disponíveis em um ambiente de intercâmbio, o que é claro, onde as pessoas gostam de trocar, por coisas como transparência e supervisão regulatória, diz Chapman. Os problemas de industrys são bastante claros, de acordo com o ASX, que oferece o único serviço de CFD negociado em bolsa. Ele diz que o modelo de precificação do mercado para CFD's sem receita está aberto ao abuso por provedores CFD e é fundamentalmente injusto e desigual. Ele diz que permitir a negociação, relatórios, preço e volume a serem determinados pelo provedor CFD significa que você está apostando contra a casa. Um fabricante de mercado que usa este modelo só faria um preço onde eles poderiam lucrar com o comércio. O ASX, no entanto, admite que grandes movimentos nos mercados significam que as ordens de stop loss podem ser explicadas e não preenchidas. Ele alertou seus clientes que, se eles querem uma perda de parada garantida, eles devem retirar uma opção de venda separada sobre o título subjacente. Diz que os CFD negociados em bolsa têm a vantagem de que a descoberta de preços é determinada por um grupo de fabricantes de mercado. Operações de CFDs negociadas em bolsa As CFD ASX são negociadas através de um corretor aprovado pelo ASX para negociar Contratos de Diferenças (CFDs). Os pedidos são colocados em um livro de pedidos centralizado semelhante ao que acontece em um livro de encomendas. Isso ocorre porque ao negociar CFDs listados ASX, seu pedido é inserido diretamente através de um participante no livro de pedidos central do mercado CFD listado na ASX. Este livro de pedidos está acessível para todo o mercado para ver. Todos os pedidos são preenchidos com uma prioridade de preço razoável. Isso significa que a ordem inicial com o melhor preço de oferta ou oferta sempre é executada primeiro. Os CFD ASX podem ser comprados e vendidos através de corretores diferentes, já que o ASX usa contratos padronizados que são negociados na troca ASX CFD. O produto ASX tem fabricantes de mercado conhecidos como designados fabricantes de preços que foram organizados pela ASX e cujo papel é oferecer preços e estar pronto para negociar ASD CFD de forma a incentivar outros comerciantes a serem envolvidos. Isso é diferente do que acontece com um provedor de CFD de mercado normal onde, se você abrir uma posição de CFD por meio desse fabricante de mercado, você deve fechar o contrato com esse mesmo fornecedor de CFD. Os fabricantes de preços de câmbio são comerciantes profissionais que estão no negócio de fazer mercados e podem estar envolvidos em outros produtos financeiros, como opções negociadas em bolsa, bônus de câmbio e contratos de futuros. Os fabricantes de preços da ASX estão no negócio CFD para os spreads que podem ganhar entre os preços de negociação que citam para abrir ou fechar uma posição CFD. Eles também recebem uma participação de um pool de incentivos criado pelo ASX da taxa de juros diária cobrada em cada contrato por contrato de diferença. Além dos fabricantes de vários preços, os CFD negociados em troca também possuem vários corretores que apresentam clientes aos CFDs listados. Enquanto alguns provedores de balcão permitem que suas plataformas de negociação sejam acessadas por corretores externos, os corretores CFD negociados na bolsa são os principais participantes neste mercado. Uma taxa de 1,5 por cento por ano do valor do cargo é cobrada sobre os investimentos sobre os quais CFDs são criados e é usado para financiar o negócio ASX CFD e pagar por tais despesas como o envolvimento dos fabricantes de preços. A partir deste pool vem incentivos especiais para recompensar os fabricantes de preços que oferecem os spreads mais pequenos ou mais apertados entre os preços de oferta e recompra. O contrato padrão de balcão para custos de financiamento diferencial é pago para titulares de posições compradas e pagos aos detentores de posições curtas. A mesma mecânica aplica-se aos CFD negociados em bolsa. Os cálculos de juros se estendem a dias não comerciais, de modo que os detentores de posições durante o fim de semana estão sujeitos a taxas de financiamento calculadas durante a sexta-feira, sábado e domingo. Os comerciantes e os investidores precisarão estar cientes das diferenças nos cálculos das taxas de financiamento com base na moeda subjacente em que o contrato está denominado. Taxas de juros abertas CFD negociadas em bolsa A taxa de juros aberta diária é a cobrança imposta pelo ASX por ter uma abertura Posição no mercado. Nos mercados tradicionais de balcão geral, o custo é o diferencial imposto sobre a taxa de caixa overnight, comumente referida como a taxa de financiamento. A taxa OIC é definida pela troca e pagável diariamente em posições abertas e pode ser alterada pelo asx em resposta às circunstâncias do mercado. No entanto, é de acordo com o ASX, que se destina a ser alterado com pouca frequência. Os titulares de posições abertas pagam esta cobrança no próximo dia de negociação. As posições longas abertas estão sujeitas à taxa de financiamento mais a taxa de juros aberta. Ou seja, taxa de caixa de referência OI taxa. Os titulares de posições curtas estão sujeitos à taxa de financiamento e recebem o pagamento da taxa de juros aberta. Ou seja, taxa de caixa de referência - taxa OI. Em oposição aos provedores OTC CFD que cobram taxas variáveis, geralmente variando de 2 a 3 por cento, o mercado ASX CFD atualmente possui uma taxa de juros aberto de 1,5 por cento sobre a taxa de caixa para posições longas e curtas. Esta taxa é corrigida pelo ASX e não pode ser alterada por um corretor. Referência de Origem: (site da ASX). Vantagens de CFDs negociadas em bolsa: alavancagem e venda a descoberto: os requisitos de margem inicial para CFDs negociados em bolsa exigem um compromisso de capital inicial reduzido do que o necessário para assumir a mesma posição no produto físico subjacente. A venda a descoberto é, obviamente, a capacidade de vender títulos de curto que ainda não possuíam. . Os preços são estabelecidos em um processo transparente no ASXs CFD livro de pedidos do mercado central. Cada pedido de comerciante é agrupado no livro de pedidos central do mercado central CFD da ASX com aqueles de outros participantes do mercado, incluindo os fabricantes de mercado, e se torna uma parte importante do processo de descoberta de preços. Redução dos custos de transação: O catálogo central de pedidos CFD da CFL da ASX incorpora ordens de fabricantes de mercado. Com os vários fabricantes de mercado Optiver Australia Pty Ltd, Susquehanna Pacific Pty Ltd, Merrill Lynch Austrália, (Commonwealth Bank of Australia, UBS Austrália e Timber Hill Australia Pty Ltd), os comerciantes não serão obrigados a aceitar os preços de um único fabricante de mercado. Isso resultará em uma melhor liquidez e uma redução no spread entre oferta e oferta. O spread convencional oferecido pelos fornecedores de CFD constitui um custo para o comerciante, de modo que uma redução nesta prática é um desenvolvimento positivo para a linha de fundo dos comerciantes. Qualquer participante pode inscrever melhor oferta ou oferta no mercado, como ocorre em todos os mercados baseados em câmbio. Ninguém é obrigado a concordar com o preço disponível no mercado. No entanto, uma vez que um comércio é preenchido, você está empenhado em resolver o comércio. Todos os preços no mercado são firmes no volume indicado. O modelo de compensação do balcão central negará os encargos de financiamento utilizados pelos fornecedores da Overd Counter CFD, reduzindo significativamente o custo de transporte. As economias desse desenvolvimento são passadas diretamente para o mercado. Negociações executadas em uma Prioridade de Preço Proximo. A prioridade de preço indica que o primeiro participante a entrar no melhor preço é negociado em primeiro lugar. Isso resulta em cada pessoa no livro de pedidos do mercado central sendo tratada de forma justa e consistente, não importa o quão grande ou pequeno seja um comerciante. Fluxo de caixa de crédito de Franking: além do fluxo de caixa do DividendYield, os CFD negociados em bolsa incluem um fluxo de caixa que representa o valor de qualquer crédito de franqueamento aplicável. Os detentores de posições curtas pagam o Cash Cash Credit Franking. Os detentores de posições longas recebem o fluxo de caixa de crédito de Franking descontado pela porcentagem de posições curtas abertas detidas pelos fabricantes de preços designados. Exposição reduzida à falha do corretor: A SFE Clearing Corporation (SFECC) fornecerá compensação central do contraparte, ou seja, os negócios são realizados com SFECC e não com a parte original no comércio. As posições são geridas pelo SFECC através do sistema de margem estabelecido atualmente usado pelo mercado global de futuros. Os negócios serão apoiados pelo Exchange Clearing Guarantee Fund, que negará a exposição solvente que existe em corretores e comerciantes CFD sem permuta. A proteção dos pagamentos de margem é considerada uma questão principal de CFD negociados em bolsa. Enquanto os corretores do Exchange CFD perseguem os pagamentos das margens dos clientes, a câmara de compensação do SFE persegue corretores e garante que eles atendam suas obrigações. Regulamentação do mercado: há uma preocupação de que os CFD de balcão operam em um ambiente de mercado bastante desregulado. A ASIC exige que todos os corretores de OTC possuam uma licença de serviços financeiros que tenha certas responsabilidades como pertencer a um painel de resolução de disputas independente que ouve qualquer reclamação de clientes, mas o mercado ainda é amplamente auto-regulado. O regulador australiano ASIC supervisionará as atividades de todo o mercado de CFD trocadas em troca. As equipes de regulação da ASX serão responsáveis ​​pelo monitoramento de qualquer atividade incomum e condições comerciais consideradas injustas, salvaguardando os participantes. Corretores Credenciados: Somente corretores credenciados poderão oferecer CFD negociados em bolsa. Padronização e consistência: os CFD negociados em troca possuem especificações de contrato padronizadas, um modelo operacional transparente e consistente e estão sujeitos às regras de operação do SFE. Aqueles que negociam Trading CFDs negociados beneficiarão do anonimato completo da posição e dos negócios. Notavelmente, enquanto os preços são transparentes, o participante do mercado individual permanece anônimo, o que reduz as despesas de impacto do mercado (especialmente aquelas relacionadas a outros que reconhecem padrões de negociação de indivíduos e negociação em frente a ele). Intercâmbio para física: os comerciantes podem converter a sua posição ASX Equity CFD em participações. Essa conversão é permitida através da facilidade Exchange for Physical (EFP). A facilidade Exchange for Physical permite que você complete ambos os lados da conversão a um preço definido eliminando o risco de um movimento de preços antes de concluir a transação. Para realizar um EFP, você precisa falar com o seu conselheiro ASX CFD. CFGs negociados em câmbio Desvantagens Os CFD ASX geralmente estão disponíveis em um número limitado de ações em vez de todas as ações na troca. Os custos associados à negociação de contratos da ASX para diferenças geralmente são maiores do que a negociação com fornecedores de OTC. O preço dos CFD negociados em câmbio da ASX ainda depende dos fabricantes de mercado. Os fabricantes de mercado que trabalham para facilitar as CFDs da ASX são grandes instituições de serviços bancários e financeiros com pessoal profissional experiente. Os investidores de varejo estão negociando em oposição direta a essas empresas, que têm uma vantagem óbvia e distinta. Comparação com provedores de OTC Existe alguma confusão no mercado em torno de CFDs de balcão e as permutas negociadas no ASX. Os fornecedores da OTC CFD estão oferecendo um produto que eles originam e contra quem o cliente negocia, enquanto o ASX opera um mercado regulamentado em CFDs, onde existe consistência absoluta do contrato para todos os CFD ASX, independentemente do corretor. Por exemplo, a troca impõe uma taxa de juros aberto de 1,5 por cento sobre a taxa de caixa para posições longas e curtas em seus produtos. Esta taxa é fixada pela troca e não pode ser aumentada por um corretor. Os requisitos de margem para os CFD ASX também são homogêneos entre os provedores com a casa de compensação ASX estabelecendo margens iniciais mínimas em cada CFD, com base na volatilidade particular do estoque subjacente, e as margens são revisadas regularmente com base na volatilidade do mercado. As margens são cotadas por CFD, independentemente do tamanho da posição. Em contratos OTC para a diferença (market maker), você troca com e contra o provedor, e você obtém o preço dos provedores, no entanto, com os CFD ASX negociados em bolsa, os preços serão os mesmos que as ações físicas subjacentes, como nos provedores OTC DMA. Se estiver lidando com um fabricante de mercado CFD você tem que negociar com o preço dos provedores e se o corretor lhe oferecer um preço insatisfatório, a única maneira de evitar esse risco é evitar lidar com o preço dos fabricantes de mercado. Os contratos são abertos diretamente com o provedor CFD e para fechar o contrato, uma transação deve ser feita com o mesmo fornecedor. Os contratos abertos com um provedor CFD não podem ser fechados por meio de outro corretor ou provedor. Em comparação com os CFDs listados de câmbio, os fornecedores de CFD OTC têm uma liberdade regulamentar considerável. Eles estabelecem e organizam a coleta de requisitos de margem inicial de contas de clientes, a criação de contratos de diferenças e os assentamentos diários e gerenciamento de dinheiro necessários para garantir que os comerciantes tenham os fundos para liquidar suas posições diárias. Os fornecedores de OTC também calculam margens para os comerciantes que desejam manter suas posições durante a noite. Em alguns casos, eles também são participantes ativos em suas próprias plataformas de negociação atuando como criadores de mercado e, assim, incentivando a negociação, levando o lado oposto em muitas negociações. O lançamento do ASX CFDs no final de 2007 introduziu o ASX como um provedor que oferece CFDs em um mercado mais regulamentado. Ao negociar ASX CFDs oferece uma experiência similar desde uma perspectiva comercial, a diferença real é o envolvimento do ASX no processo de negociação. É importante notar que ASX CFDs são um mercado separado com um livro separado para o estoque físico de negociação no ASX. Isso significa que o livro de pedidos do ASX CFD é cotado por fabricantes de mercado, juntamente com pedidos enviados por comerciantes CFD listados. Os preços das CFDs listadas são diferentes do mercado físico, portanto, os spreads de mercado e liquidez serão diferentes do mercado de ações físico ASX que os comerciantes normalmente compartilhariam. Todos os preços são formados de forma totalmente transparente em ASXs CFD livro de pedidos do mercado central. Cada pedido de comerciante é combinado no livro de pedidos central do mercado ASX CFD com aqueles de outros participantes do mercado, incluindo fabricantes de mercado, e se torna parte integrante do processo de descoberta de preços. Como a troca da ASX atua como contraparte para todas as negociações no mercado, isso significa que ele garante uma proteção ideal dos investidores. Uma vez que um investidor comprou um produto CFD negociado em bolsa, a relação entre as duas partes contratantes originais é quebrada, e a troca se torna a contraparte tanto para o comprador como para o vendedor. Efetivamente, o câmbio garante o desempenho de todas as partes, impondo exigências de margem estritas às empresas membros de compensação individuais. Estes devem impedir que os participantes acumulem grandes perdas não pagas que poderiam potencialmente impactar a posição financeira de outros usuários do mercado e, assim, eliminariam um obstáculo potencial para a participação no mercado CFD. No entanto, os CFD ASX só são oferecidos em um número limitado de ações em vez de todas as ações na troca. No entanto, pelo menos um provedor CFD, IG Markets. É dito oferecer uma alternativa superior ao modelo de câmbio ASX: Preços de mercado garantidos. A IG garante que, para as ações listadas da ASX, seus clientes sempre negociarão com o preço do mercado subjacente. Isso significa que enquanto você está negociando com um fabricante de mercado, eles devem refletir exatamente os preços no ASX. Se os preços são idênticos às ações nas quais os CFDs são feitos, então não deve haver espaço para as medidas sem escrúpulos, a maioria dos corretores tradicionais e a reivindicação da imprensa para induzir ofertas de balcão. Nem mesmo os CFD negociados em bolsa da ASX podem oferecer preços de mercado garantidos. O mercado OTC implica que um contrato aberto com um corretor CFD deve ser fechado com o mesmo corretor, o que significa que os comerciantes devem considerar o risco da contraparte ao abrir uma conta CFD, ou seja, a força financeira do corretor CFD. No contexto dos contratos CFD, se a contraparte de um contrato não conseguir cumprir suas obrigações financeiras, o CFD pode ter pouco ou nenhum valor, independentemente do patrimônio subjacente. Embora os corretores da OTC CFD sejam obrigados a segregar os fundos dos clientes que protegem os saldos dos clientes em caso de insolvência da empresa, os CFD negociados em bolsa negociados através de uma câmara de compensação geralmente acreditam ter menos risco de contraparte. Em última análise, o grau de risco de contraparte é definido pelo risco de crédito da contraparte, e a maioria dos corretores são grandes empresas que são negociadas publicamente, de modo que a informação sobre sua força financeira esteja facilmente disponível. No entanto, alguns provedores CFD são empresas privadas e verificar sua força financeira pode ser mais difícil. No entanto, é importante notar que, da perspectiva comercial, os mesmos riscos se aplicam aos CFD listados ASX como contratos OTC para diferenças e faz pouca diferença na forma como os CFDs comercializam. O provedor de CFD geralmente espelha o mercado de câmbio real e as ordens feitas com o provedor podem ser executadas diretamente no mercado subjacente (como acontece em DMA CFDs). Semelhante às suas contrapartes de balcão, ASX CFDs seguem os mesmos princípios subjacentes. Um comerciante ainda está comprando ou vendendo CFDs em margem com o escopo de aumento de pequenos movimentos no preço das ações subjacentes, índices e pares de divisas, por meio de sua engrenagem. Assim, os mesmos princípios de riscos e recompensas associados à negociação de OTC CFDs aplicam-se aos CFD ASX. O mesmo requisito para lidar com riscos de negociação e ter um plano de gerenciamento de dinheiro também é essencial. CFDs negociados em bolsa (CFDs listadas) - Peculiaridades e gerenciamento de risco Os requisitos das margens iniciais de CFD negociadas em câmbio são estabelecidos em níveis destinados a cobrir perdas possíveis razoáveis ​​entre o fechamento de negócios em um dia e o próximo. Por esta razão, a volatilidade diária do investimento também é levada em consideração. Embora a responsabilidade final com os contratos de diferenças reside nos comerciantes de ambos os lados do contrato, com os CFD negociados em troca, há um passo de segurança extra. Depois de ter ocorrido um comércio CFD, o vínculo entre os dois lados é quebrado através de um processo conhecido como novação. Este processo de segurança vê uma subsidiária da ASX, a SFE Clearing Corporation assumindo o papel da outra parte - a contraparte em cada comércio. Nesse caso, a câmara de compensação torna-se o comprador dos contratos para o vendedor da diferença e do vendedor para o comprador CFD. Ao mesmo tempo, garante que todos os contratos serão resolvidos de acordo com as regras. Esta mudança de contraparte de comerciantes para a troca é uma parte principal do envolvimento da ASX no processo de regulamentação CFD listado. Isso significa que a Câmara de compensação torna-se o principal de todas as negociações e susceptível de realizar contra todos os contratos aos quais é parte e efetivamente garante o desempenho de outros Participantes da Clearing. Esta exposição é então gerenciada e a garantia de compensação é configurada de várias maneiras. Principalmente isso é realizado pela coleção das várias margens. A cobrança desses dinheiros protege contra movimentos de preços severos e evita que os participantes acumulem grandes perdas não remuneradas que possivelmente possam afetar adversamente a posição financeira de outros participantes do mercado. Este é um elemento importante que diferencia os mercados negociados em bolsa dos mercados de balcão (OTC), onde um sistema de marketing tão rígido não está em vigor. O mercado CFD listado da ASX também tem acesso ao Fundo de Garantia de Compensação destinado a ser utilizado em caso de falha de um ou mais Membros de Compensação. Os titulares de CFD negociados em bolsa também podem ser elegíveis para um pagamento em dinheiro equivalente ao valor em dólar do crédito de imposto de imputação de dividendos. Esta é uma característica especial disponível para CFDs listados não disponível para detentores de balcão e é referido como um fluxo de caixa de crédito franqueado. Semelhante a um pagamento de dividendos em dinheiro, os detentores de posições CFD curtas pagam esse valor se eles controlarem CFDs quando as ações se tornam ex-dividendo. No entanto, os fabricantes de preços CFD que detêm uma posição curta de CFD na forma de um CFD listado estão isentos dessa obrigação. Por exemplo, se um dividendo for franqueado por 100%, então o multiplicador é de aproximadamente 0,43. Se for 50% frenado, o multiplicador é apenas 0,21. Como os fabricantes de preços da ASX CFD não precisam pagar o fluxo de caixa de crédito franqueado, sua parte na negociação deve ser levada em consideração. Crítica - ASX CFDs A desmutualização da Bolsa de Valores australiana e a cotação da ASX Ltd na bolsa de valores trouxe sua própria parcela de problemas, já que a instituição tem o papel de funções duais, mas contraditórias, de regulador de mercado e empresa lucrativa. Por um lado, tem que se certificar de que o mercado tem integridade, que os investidores estão adequadamente protegidos e que existe um alto nível de confiança entre todos os investidores - que vão desde tipos altamente sofisticados até accionistas acidentais, que se tornaram participantes do mercado através de Demutualizações sobre as quais não tinham controle ou influência. Por outro lado, tem que produzir lucros cada vez maiores para seus próprios acionistas - e o lucro da ASX está vinculado diretamente ao volume de negociação no sharemarket. Por isso, encorajar mais e mais pessoas a negociar (ao contrário de investir) no mercado é uma clara estratégia de negócios da ASX. A recente introdução de contratos de diferença (CFDs) para o ASX é um exemplo clássico da questão Jekyll e Hyde. Para o ASX, o lançamento de cfds negociados em bolsa adiciona dinheiro aos seus cofres e o ASX começou a organizar seminários CFD para gerar novos negócios. Os CFDs, sem dúvida, aumentam os volumes de negociação, o que é bom para a linha de fundo da ASX. Mas, nas mãos erradas, CFDs, devido aos altos níveis de alavancagem envolvidos, podem ser catastróficos. E isso não é bom para a confiança do mercado. Os críticos também dizem que a crescente facilidade de venda a descoberto está levando a um aumento da volatilidade nos preços das ações, que pode ser inquietante para o investidor médio, já que os preços das ações não se movem de acordo com as medidas fundamentais, como a rentabilidade, os dividendos e as perspectivas de crescimento. Isso, eles dizem, está levando a um número de investidores a perder confiança no sistema e no mercado. Além disso, enquanto as explorações de contas e os volumes de negociação em plataformas de balcão, como a IG e a CMC, cresceram de forma exponencial, os CFDs negociados em câmbio da ASX languideceram em uma base relativa. Alguns especialistas da indústria CFD rotularam os CFDs negociados em bolsa como uma interpretação fraca do que os CFDs devem ser para os investidores, um acesso de base ampla, fácil e barato aos mercados mundiais. Comentários e experiências Claramente na Austrália IG Markets e CMC são as potenciais em contratos de diferença. Para ganhar uma posição no mercado, o ASX CFD teve que girar e eles vieram com segurança. Goldmans comprou 10 de CMC por 300 milhões por um tempo atrás. Isso é tão bom quanto a segurança para a maioria de nós. Um problema com as CFDs da ASX é a falta de liquidez - na verdade, não existe liquidez nesses instrumentos diferentes dos fornecidos pelos fabricantes de mercado designados, pois os comerciantes confiam em outra pessoa para levar o outro lado do seu comércio de CFD. A profundidade é um deserto de inatividade. O spread BidAsk é sempre significativamente maior do que no mercado subjacente. (O pior que eu vi foi no início dos dias ASD CFD quando a oferta de aquisição inicial para o RIO foi anunciada. O spread do mercado real foi de 3 centavos. O spread ASD da ASX ao mesmo tempo foi de 10 dólares.) Na maioria das vezes, o spread É sobre o dobro do subjacente. Não há realmente um mercado além do fornecido pelos fabricantes de mercado, e muito poucos comerciantes os utilizam. Isso é diferente do que acontece quando se lida com outros provedores OTC CFD que garantem que a liquidez seja semelhante ao estoque subjacente, levando o outro lado de cada comércio. A ASX Limited (ASX) foi criada pela fusão da Bolsa de Valores australiana e SFE Corporation, holding da Sydney Futures Exchange, em julho de 2006. A ASX opera sob a marca Australian Securities Exchange e é uma das 10 maiores do mundo listadas Grupos de câmbio medidos por capitalização de mercado. Em novembro, o ASX introduziu os CFD ASX no mercado. As CFDs da ASX incluem: As 50 principais ações listadas nos índices de ações globais da ASX Key. Uma grande variedade de taxas de câmbio de câmbio. Mercados selecionados como mercado de troca de ações da Gold Australia da Austrália em contratos de diferença (CFD) vem operando há quase quatro anos Até novembro de 2011), tendo lançado a negociação em 16 CFDs com base em ações em 5 de novembro de 2007. Essa lista cresceu rapidamente para 26 com a adição de CFDs de câmbio, o índice SPASX 200, a Dow Jones Industrial Average e o ouro. O relatório anual ASXs 2007-08 indica que apenas 50.777 negócios CFD ocorreram na troca entre novembro de 2007 e o final do ano fiscal. O relatório de atividade de mercado ASX mais recente, para setembro de 2011, mostrou que havia negociado 8803 CFDs no mês, um mergulho no precedente de setembro de 9012. Para colocar as coisas em perspectiva, a ASX negociou 2,52 milhões de contratos de derivativos em geral, incluindo operações de futuros e opções . Pesquisa por tendências de investimento mostra que apenas quatro por cento dos comerciantes optaram pelo modelo ASX para a maioria de sua atividade de CFD. Isso pode ser por uma série de razões, conforme descrito pelo Sydney Morning Herald, possivelmente -: - que a liderança de cinco anos que o OTC CFDs - o termo dado aos derivados onde a negociação ocorre diretamente entre provedores e comerciantes - foi suficiente para manter Eles estão bem à frente. OTC CFDs tem o impulso do mercado e a maioria dos estimados 32 mil negociantes CFD normais na Austrália - que os mercados que trocam os CFD listados negociados oferecem acesso a um número limitado de ações australianas proeminentes, pares de divisas, alguns índices globais e ouro oferecem pouca escolha Em comparação com as milhares de opções de negociação potenciais oferecidas pelos fornecedores de OTC - que a troca comercializada CFDs constantes ainda são muito vistas nas mentes dos comerciantes como um novo produto com recursos que muitos comerciantes ainda não estão familiarizados. Além disso, as condições de mercado desde o lançamento de fundos negociados em bolsa não foram exatamente favoráveis ​​para novos produtos comerciais. No entanto, o ASX está se preparando para emitir novas ofertas CFD. Mas os críticos dizem que o modelo de preços da ASX significa que não há conexão entre o cliente e o corretor CFD. Eles dizem que os números de negociação pobres para CFDs negociados em bolsa mostram que os clientes estão votando com seus pés e usando outros métodos de precificação. O ASX reivindica níveis mais altos de transparência e maior proteção ao investidor do que o mercado de venda livre (OTC) para CFDs. Infelizmente, essa transparência não inclui detalhes de quantos CFDs são negociados em curto e quantos são posições longas. No entanto, os dados fornecidos à Business Spectator pela Australias, os dois maiores players no mercado OTC, CMC Markets e IG Group, mostram que cerca de 30% de todas as negociações são posições curtas. A alavanca envolvida às vezes é enorme. Um investidor comprando um CFD sobre qualquer um dos quatro grandes bancos ou BHP na CMC Markets teria alavancagem de até 100 vezes seu capital. A alavanca para o top 50 é 33 vezes, e fora do top 50, ele cai progressivamente para uma alavancagem mais conservadora de cerca de três a duas vezes a capital investida. Uma taxa de juros de cerca de 9,25 por cento está integrada no preço de cada contrato. Copyright copy 2010 - 2015. Todos os direitos reservados.